Дисбаланс из-за наплыва наличных рублей после валютных ограничений
Дисбаланс из-за наплыва наличных рублей после валютных ограничений; банки несут убытки, растут двойные курсы.
Любые ограничения создают дисбалансы, которые в итоге приносят убытки какой-то из сторон. Сейчас возник дисбаланс по наличным рублям. В апреле месяце в Казахстане ввели ограничения на вывоз наличной валюты. К валюте относится все кроме тенге. Россия также ввела такие ограничения, но за исключением того, что рубль для России не является валютой. В итоге, в Казахстан пошел большой поток наличных российских рублей.
Предприимчивые граждане России снимают небольшими суммами рубли у себя, едут в Казахстан, покупают доллары и евро до 10 тыс. и различные товары и везут обратно. Вся эта наличность потом сдается в Банки. Банки принимают наличные рубли, отдают наличные доллары США и тенге. Банки не могут вывозить рубли по эквиваленту 10 тыс. долларов.
Так как Банк не может держать открытую позицию по рублям (когда у вас нет в пассивах рублей, то вы не можете держать активы в рублях, а наличность – это актив). В итоге, Банкам приходится сначала избавляться от безналичных рублей, которые покрыты были рублевыми обязательствами, а когда обязательств уже не хватает, привлекать рубли на рынке для исполнения своих обязательств. Держать длинную позицию очень опасно по рублю, поэтому БВУ свопируют как правило доллары на рубли по ставке в районе 11 %. Это для Банков прямой убыток.
Сейчас по моим оценкам в Казахстане уже скопилось более 50 млрд наличных рублей, что по текущему курсу более 350 млрд тенге. Банковская система на эти суммы несет убытки в размере 3,2 млрд тенге в месяц. Наличные рубли не работают в экономике и не приносят пользы стране. Банки в этом плане выстраивают защитные механизмы, начиная от запрета по работе с наличностью, заканчивая комиссиями за принятие наличных рублей и установлением отрицательных спредов на продажу наличных рублей. Если эту проблему не решать, то дисбаланс будет только расти. Учитывая, что Российские карты в Казахстане не работают, поток рублей наличных будет расти, также как и черный рынок. Фактически, уже можно наблюдать двойные курсы по наличным и безналичным рублям и наличие различных схем по рублям.